萬(wàn)科籌劃入股泰禾集團(tuán)一事已持續(xù)八個(gè)月，至今泰禾集團(tuán)的重組方案仍未落定。3月31日上午，萬(wàn)科總裁祝九勝在業(yè)績(jī)會(huì)上稱，入股事項(xiàng)進(jìn)展不是很順利。他稱，萬(wàn)科入股帶有嚴(yán)格的前提條件，只有在泰禾集團(tuán)達(dá)成全面?zhèn)鶆?wù)重組方案的情況下，萬(wàn)科才會(huì)真實(shí)入股。“按目前的進(jìn)度，入股還有相當(dāng)大的難度。”祝九勝說(shuō)。
2020年7月31日，泰禾集團(tuán)股份有限公司公告稱，萬(wàn)科擬接盤(pán)控股股東所持部分股份，成為第二大股東，持股比例達(dá)19.9%。彼時(shí)協(xié)議明確，最后入股與否取決于與泰禾集團(tuán)債務(wù)有關(guān)的先決條件能否滿足。先決條件包括：泰禾集團(tuán)就債務(wù)重組方案與債權(quán)人達(dá)成一致、涉及轉(zhuǎn)讓的股份權(quán)屬明晰且不受限制等。
隨后不久，萬(wàn)科進(jìn)場(chǎng)盡調(diào)，并全程參與泰禾集團(tuán)的重組。據(jù)財(cái)新記者了解，雙方最早擬于2020年9月底出臺(tái)全盤(pán)重組方案，但實(shí)際進(jìn)展不如預(yù)期，重組事項(xiàng)拖延至現(xiàn)在。期間，少數(shù)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目債務(wù)單獨(dú)重組。
祝九勝在業(yè)績(jī)會(huì)上稱，泰禾集團(tuán)重組“解鎖的鑰匙”還是在泰禾集團(tuán)自身、債權(quán)人以及相關(guān)利益方的手上，“萬(wàn)科入場(chǎng)是想幫忙，但也不會(huì)給自己添亂”。
此前，市場(chǎng)傳言萬(wàn)科將和泰禾集團(tuán)合作成立一個(gè)新的資管平臺(tái)，托管部分泰禾集團(tuán)的項(xiàng)目。祝九勝在業(yè)績(jī)會(huì)上回應(yīng)稱，雙方確實(shí)在醞釀一個(gè)操盤(pán)公司，但不是接盤(pán)公司。該公司主要是接受各方委托“干活的”，包括啟動(dòng)項(xiàng)目，建造和銷售項(xiàng)目等。該公司不承擔(dān)項(xiàng)目本身的債務(wù)。
他稱，泰禾集團(tuán)的問(wèn)題還需要很長(zhǎng)的時(shí)間解決，但不排除有少數(shù)項(xiàng)目可能先行“解套”。這些能夠先行啟動(dòng)的主要是一些資源條件比較好，達(dá)成了債權(quán)債務(wù)諒解協(xié)議且相關(guān)各方都支持的項(xiàng)目。雙方擬通過(guò)新平臺(tái)盤(pán)活項(xiàng)目，推動(dòng)項(xiàng)目開(kāi)工和銷售，解決一部分債務(wù)問(wèn)題。祝九勝稱，新平臺(tái)的具體方案還在探討中。
根據(jù)泰禾集團(tuán)此前公告，2020年11月-12月，廈門國(guó)際信托和渤海銀行、民生銀行、長(zhǎng)城資管分別就佛山、珠海、深圳的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司的債務(wù)，與泰禾集團(tuán)達(dá)成展期協(xié)議。這些項(xiàng)目債權(quán)關(guān)系相對(duì)清晰，極有可能率先啟動(dòng)。
業(yè)績(jī)會(huì)上，祝九勝還回應(yīng)了毛利率下降的問(wèn)題。根據(jù)昨日（3月30日）發(fā)布的年報(bào)，萬(wàn)科2020年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的毛利率為22.6%，同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)。祝九勝稱，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的整體毛利率下降是行業(yè)共識(shí)。
萬(wàn)科董事局主席郁亮在業(yè)績(jī)會(huì)上稱，隨著“三條紅線”和“房地產(chǎn)貸款集中度管理”等政策出臺(tái)，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)由金融紅利時(shí)代轉(zhuǎn)入管理紅利時(shí)代，行業(yè)會(huì)逐步回歸居住和實(shí)業(yè)的屬性。
“未來(lái)房子就是個(gè)耐用消費(fèi)品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，越來(lái)越像制造業(yè)；長(zhǎng)租公寓、酒店、辦公、商業(yè)等業(yè)務(wù)本質(zhì)上是內(nèi)容的經(jīng)營(yíng)，越來(lái)越像服務(wù)業(yè)。”郁亮說(shuō)，房企不能再像過(guò)去那樣靠沉積原材料賺土地升值的錢了，“回歸實(shí)業(yè)屬性，意味著行業(yè)的回報(bào)水平也將逐漸向社會(huì)平均水平靠攏”。
會(huì)上，萬(wàn)科表態(tài)稱，將爭(zhēng)取在2021年符合“三條紅線”政策要求，從“黃檔”轉(zhuǎn)為“綠檔”。根據(jù)昨日發(fā)布的財(cái)報(bào)，萬(wàn)科凈負(fù)債率、現(xiàn)金短債比均已“達(dá)標(biāo)”。公司剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為70.4%，距離達(dá)標(biāo)線（70%）只有微小差距。
“三條紅線”是指：房企剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率不得大于70%，凈負(fù)債率不得大于100%，現(xiàn)金短債比不小于1倍。根據(jù)“越線”的數(shù)量從多到少，監(jiān)管層將房企分為“紅橙黃綠”四檔，并以此限定其有息負(fù)債規(guī)模增速上限。紅檔房企不能新增融資，其他三檔的融資上限分別為5%、10%、15%。2020年8月20日，住建部、央行在北京召開(kāi)重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)座談會(huì)，傳達(dá)了上述要求。（屈慧）
